Sistem pembayaran Cina mendapat dorongan dari kenaikan renminbi

UKM Afrika mendapatkan layanan setara dengan perusahaan besar dengan Cina yang lebih terbuka.

Semakin banyak lembaga keuangan global yang bergabung dengan sistem pembayaran cross border interbank Cina di tengah meningkatnya renminbi sebagai mata uang perdagangan, menurut analis keuangan.

"Kami melihat adanya pergeseran ke arah peningkatan penggunaan renminbi untuk kebutuhan pembayaran dan perdagangan," ujar Michael von Fintel, Kepala Lembaga Keuangan di Absa Corporate and Investment Banking Ltd., kepada Asian Banking & Finance dalam acara Sibos 2024 di Beijing.

Bank pan-Afrika tersebut menyatakan bahwa pasar Afrika pada dasarnya didominasi oleh dolar AS, meskipun semakin banyak klien yang mulai bertransaksi dalam renminbi karena basis klien bank tersebut di Cina terus berkembang.

Selama delapan bulan pertama tahun ini, pembayaran dan penerimaan cross border menggunakan renminbi meningkat 21,1% secara tahunan menjadi $5,94 triliun, menurut laporan People Bank of China  (PBOC) pada Oktober. Penggunaan renminbi cross border untuk perdagangan jasa naik 22,3% YoY menjadi $165 miliar, mencakup 31,8% dari total penyelesaian.

PBOC berencana meningkatkan sistem transaksi cross border menggunakan renminbi, memperluas akses ke pasar keuangan, meningkatkan infrastruktur, dan memperbaiki regulasi.

Sistem pembayaran interbank cross border Cina masih menghadapi adopsi terbatas akibat regulasi yang rumit, biaya konversi mata uang yang tinggi, dan kekhawatiran terkait keamanan.

Jaringan ini memiliki 1.573 peserta pada Oktober, meningkat 6,3% dari tahun sebelumnya, tetapi masih jauh dibandingkan 11.500 anggota SWIFT.

Menurut data pemerintah, sekitar 1.051 peserta tidak langsung dalam jaringan pembayaran Cina berasal dari Asia, termasuk 560 dari daratan Cina.

“Meskipun perkembangan renminbi terbilang lambat, kami mengamati peningkatan frekuensi kebutuhan transaksi menggunakan renminbi,” kata Michael von Fintel.

Per Maret, Cina mewajibkan penyedia layanan pembayaran untuk mengungkapkan cara mereka memproses data pengguna dan mendapatkan persetujuan sebelum transfer dilakukan. Dua bulan kemudian, Cina memperkenalkan kepatuhan terhadap aturan terkait pembayaran lintas batas, transaksi renminbi, manajemen valuta asing, dan aliran data.

Lembaga asing yang ingin menawarkan layanan pembayaran cross border kepada pengguna di Cina harus mendirikan kantor di Cina. Perusahaan asing yang memproses pembayaran di luar Cina tidak termasuk dalam cakupan ini.

Manfaat bagi UMKM Afrika
UMKM Afrika mendapatkan keuntungan dari keterbukaan keuangan Tiongkok karena mereka menerima tingkat layanan yang setara dengan klien korporat besar.

“Solusi perdagangan dan modal kerja kami dirancang untuk memenuhi kebutuhan UMKM,” ujar Ellen Kumwenda Mtine, Managing Director di Absa CIB, kepada Asian Banking & Finance. “Alat optimasi risiko kami, termasuk letter of credit, membantu klien UMKM kami mengurangi risiko kedaulatan, rekanan, dan risiko lainnya.”

Perdagangan antara Afrika dan Cina melonjak menjadi $282,1 miliar pada 2023 dari $11,67 miliar pada 2000, menurut whitepaper Agustus 2024 dari perusahaan solusi pembayaran Klasha.

Absa membuka kantor di Beijing pada bulan Mei untuk melayani klien Cina secara langsung serta membimbing mereka dalam pembiayaan perdagangan, pembayaran, likuiditas, kontrol valuta asing, dan mitigasi risiko.

“Secara historis, pasar maju saling terhubung dengan baik, sementara banyak pasar berkembang memiliki keterbatasan hubungan dengan jaringan rantai pasokan global,” kata Michael Ho, mitra dan kepala Perbankan Korporasi dan Transaksi untuk Asia-Pasifik di Oliver Wyman, dalam wawancara terpisah di Beijing.

Mata uang digital
David Runacres, Presiden Asia Pasifik di Broadridge Financial Solutions, Inc., menyebutkan kemungkinan perluasan program China Connect yang memungkinkan perdagangan lintas batas antara Hong Kong dan daratan Cina.

“Batas program China Connect, baik yang masuk maupun keluar, diperkirakan akan meningkat, yang secara bertahap akan menghasilkan aliran modal yang lebih besar,” katanya dalam wawancara terpisah di Beijing.

Selain aset tradisional seperti saham dan obligasi, investor Cina diperkirakan akan menunjukkan minat yang lebih besar pada kelas aset yang lebih kompleks seiring meningkatnya pemahaman mereka tentang pasar internasional.

“Banyak investor Cina terbiasa dengan pasar yang sangat terkontrol di dalam negeri, yang berbeda dengan pasar internasional,” kata  Runacres. “Oleh karena itu, diperlukan edukasi yang lebih baik, yang pada akhirnya akan mengubah preferensi investasi mereka.”

Mata uang digital yuan dan mata uang digital bank sentral lainnya dapat membantu memperluas hubungan cross border dengan Cina, kata Ho.

Berbeda dengan sistem berbasis akun tradisional yang bergantung pada bank koresponden, mata uang digital men-tokenisasi nilai, menciptakan hubungan langsung dengan bank sentral. Ini menghilangkan perantara, menjanjikan transaksi lintas batas yang lebih cepat dan hemat biaya.

Namun, adopsi ini menghadapi hambatan, ujar Ho. “Jaringan perbankan koresponden saat ini memproses sebagian besar volume transaksi dan memanfaatkan koridor yang telah mapan seperti Cina-AS dan AS-Uni Eropa, yang sudah efisien.”

Alan Lin, kepala Asia-Pasifik Payments Rails di J.P. Morgan, mengatakan bahwa arus perdagangan tradisional dan aliran dana modal dapat mendorong ekosistem pembayaran lintas batas, mencatat bahwa “investasi lintas batas yang substansial terjadi pada reksa dana, ETF, investasi langsung pada saham atau obligasi asing, dan instrumen keuangan lainnya.”

Pengiriman uang dan e-commerce juga berkembang pesat dalam dekade terakhir. “Penjual Asia memainkan peran signifikan dalam model bisnis baru ini, berkontribusi pada evolusi aliran uang lintas batas,” katanya.

Ia juga mendorong kolaborasi “tanpa hambatan” di antara pemangku kepentingan dan lembaga keuangan. “Bank bekerja sama dengan fintech, dan fintech memanfaatkan bank. Pada akhirnya, pengguna akan memilih penyedia yang menawarkan pengalaman terbaik.”